Perpetual-Futures-Kontrakte sind ein immer beliebteres Handelsinstrument unter Krypto-Nutzern. Diese derivativen Instrumente eröffnen Krypto-Tradern neue Vorteile, einschließlich des Handelns mit geliehenen Mitteln. Perpetual Contracts, Perpetual Futures und Smart Contracts sind alle miteinander verbunden, haben aber ihre eigenen Zwecke.
In diesem Leitfaden erklären wir ihre Unterschiede und warum Trader sie in ihre Strategie einbeziehen sollten. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie Futures funktionieren und welche Vorteile Sie daraus ziehen können.
Was sind Perpetual Contracts?
Die meisten Verträge legen Termine fest, an denen eine Transaktion durchgeführt wird. Dies soll beiden Parteien sicherstellen, dass der Austausch stattfinden wird. Aber Perpetual Contracts funktionieren anders.
Perpetual Contracts haben kein Ablaufdatum, sodass Trader ihre Position so lange halten können, wie es nötig ist. Perpetual Contracts sind unglaublich nützlich für Trader, die Krypto kaufen oder verkaufen möchten, ohne an eine Abwicklungszeit gebunden zu sein.
Sie können jederzeit eine Short- oder Long-Position einnehmen, solange sie ihre Sicherheiten aufrechterhalten. Da Sie geliehene Mittel oder Hebel (Leverage) benötigen, um einen Perpetual Contract einzugehen, nutzen Trader Sicherheiten, um die Position offen zu halten. Die Mindestanforderung an Sicherheiten ist die Maintenance Margin.
Wenn ein Trader die Position schließt, kann er seine Margin zurückfordern. Das Eingehen des Perpetual Contracts mit Hebel ist notwendig, um den Trader finanziell an die Transaktion zu binden. Wenn ein Trader den Kontrakt nie schließt, muss er die als Sicherheit verwendeten Vermögenswerte abgeben.
Was sind Perpetual-Futures-Kontrakte?
Perpetual-Futures-Kontrakte unterscheiden sich von Perpetual Contracts darin, dass ihr Transaktionsdatum verschoben, aber nicht vollständig undefiniert ist. Perpetual Futures werden auch Perpetual Swaps genannt und werden zwischen Short- und Long-Position-Gegenparteien gehalten. Futures-Kontrakte sind eine Art derivatives Instrument, dessen Wert sich aus der Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts ableitet. Traditionelle Futures haben jedoch ein Ablaufdatum.
Perpetual Futures geben Tradern die Möglichkeit für mehr Exposure gegenüber einem zugrunde liegenden Vermögenswert wie Krypto. Durch die Nutzung eines Perpetual Swaps können Trader auch auf Preisbewegungen spekulieren, ohne die Kryptowährung direkt zu besitzen. Trader kaufen die Kontrakte statt des Vermögenswerts – daher der Begriff „zugrunde liegende Vermögenswerte". Die Risikominderung bei Kryptowährungen mit hohem Hebel ist eine besonders beliebte Anwendung von Perpetual Futures.
Perpetual-Futures-Kontrakte basieren auf dem zugrunde liegenden Preisindex und dem relativen Handelsvolumen. Daher werden sie normalerweise sehr nah am Marktpreis gehandelt. Finanzierung macht dies möglich. Trader zahlen Shorts, wenn die Funding Rate für ihre Long-Position positiv ist. Wenn die Funding Rate negativ ist, zahlen Short-Parteien an Longs.
Der Cashflow, den diese Zahlungen ausmachen, ist die Funding Rate, die Trader dazu anreizt, in einem Perpetual Swap zu bleiben. Um zu verhindern, dass ihr Saldo negativ wird, können Trader auch einen Versicherungsfonds nutzen. Dieser stoppt die Anhäufung unrentabler Trades durch deren Liquidation. Er stellt auch sicher, dass der Trader alle geschuldeten Gewinne erhält, die noch nicht durchgegangen sind.
Was sind Smart Contracts?
Smart Contracts in der Kryptowährung sind ausgefeilte Codeprogramme, die basierend auf ‚Wenn/Wann…Dann'-Anweisungen ausgeführt werden. Wenn alle ‚Wenn/Wann'-Bedingungen erfüllt sind, führt der Smart Contract die Transaktion automatisch aus. Sie ermöglichen es Krypto-Tradern, detaillierte Vereinbarungen ohne Dritte einzurichten. Dies macht Blockchains, die Smart Contracts nutzen, deutlich sicherer und schneller, da keine Vermittler zur Genehmigung von Transaktionen benötigt werden.
Smart Contracts können auch so viele Bedingungen wie nötig enthalten, was sie anpassbar macht. Sobald ein Smart Contract von allen Parteien vereinbart wurde, kann er nicht mehr geändert werden. Darüber hinaus können nur die beteiligten Parteien die Details des Vertrags einsehen, was ihre Informationen schützt. Smart Contracts werden von erfahrenen Blockchain-Programmierern entwickelt.
Die meisten Trader nutzen Online-Tools, die von ihrer Handelsplattform bereitgestellt werden, um die Strukturierung von Smart Contracts zu vereinfachen. Mit Smart Contracts sparen Trader Zeit beim Ausfüllen von Papierkram. Verschlüsselte Aufzeichnungen von Smart-Contract-Transaktionen werden auch auf dezentralen Börsen geteilt. Das bedeutet, es gibt Transparenz auf der Blockchain, ohne dass sensible Informationen öffentlich gemacht werden.
Vor- und Nachteile von Perpetual-Futures-Kontrakten
Es gibt viele Vorteile bei der Nutzung von Perpetual-Futures-Kontrakten im Krypto-Trading.
Vorteile von Perpetual-Futures-Kontrakten
Spekulative Handelsmöglichkeiten
Wie oben erwähnt, nutzen Trader Perpetual Futures, um auf Krypto-Preise zu spekulieren, ohne die Vermögenswerte zu besitzen. Dies minimiert das Verlustrisiko, da Trader von gestiegenen Marktpreisen durch ihre Perpetual Swaps profitieren können. Auf diese Weise profitiert der Trader vom Futures-Verkaufspreis. Um dies bei volatileren Kryptowährungen zu tun, setzen Trader einen höheren Hebel ein.
Arbitrage-Möglichkeiten
Arbitrage-Trading nutzt unterschiedliche Marktpreise für dieselbe Kryptowährung aus. Indem man Krypto zu einem niedrigeren Preis kauft und an einer anderen Börse zu einem höheren Preis verkauft, erzielen Trader schnell Gewinne. Perpetual-Futures-Kontrakte sind ein hervorragendes Werkzeug für eine Arbitrage-Strategie. Sie halten das Risiko gering, da Trader auf Preisunterschiede achten und eine Short-Position zum günstigsten Zeitpunkt schließen können.
Hohe Liquidität
Normalerweise bezieht sich Liquidation auf die Umwandlung von Vermögenswerten in Bargeld. Perpetual-Futures-Kontrakte haben jedoch auf eine etwas andere Weise hohe Liquidität. Wenn Positionen in einem Perpetual Swap unrentabel werden, schließt der Trader, um einen negativen Saldo zu vermeiden. Dies kann ziemlich häufig passieren, da Krypto mit hohem Hebel volatiler ist. Wenn sie plötzlich fallen, kann der Trader mehr als den Betrag seiner Maintenance Margin verlieren. Dies erzwingt die automatische Liquidation aller unrentablen Trades.
Hoher Hebel
Ein hoher Hebel eröffnet Tradern mehr Möglichkeiten mit Kryptowährungen, die sie sich normalerweise nicht leisten könnten.
Risikominimierung
Er sichert gegen Volatilitätsrisiko ab, da Trader profitieren können, ohne physische Krypto-Anteile zu besitzen. Er hilft Tradern auch, die grundlegenden Risiken traditioneller Futures-Kontrakte zu vermeiden.
Zeitersparnis
Da es kein Ablaufdatum gibt, können Trader Zeit sparen, da sie nicht ständig alte Kontrakte verlängern müssen. Sie müssen auch weniger Aufwand in die Verwaltung ihrer Transaktionen investieren, da der Kontrakt automatisch ausgeführt wird.
Nachteile von Perpetual-Futures-Kontrakten
Funding-Rate-Kosten
Wenn die Funding Rate für eine Long-Position positiv ist, zahlen Short-Parteien. Wenn sie negativ ist, zahlen Long-Parteien. Obwohl diese Belohnungen den Swap profitabel halten, bedeutet es auch, dass Trader konsistent für die Funding-Rate-Kosten aufkommen müssen.
Unreguliert
Finanzinstrumente wie Perpetual-Futures-Kontrakte sind nicht streng reguliert. Perpetual Swaps sind auch nicht von der U.S. Commodities Futures Trading Commission autorisiert. Durch den Mangel an Regeln erhalten Opfer schlechter Swaps möglicherweise keinen Schutz. Säumige Zahler, die mehrere Darlehenszahlungen verpassen, werden möglicherweise nicht bestraft.
Verstärkte Verluste
Je höher Ihr Hebel oder Ihre geliehenen Mittel, desto mehr riskieren Sie zu verlieren. Wenn eine Position unrentabel wird und Sie nicht die richtigen Risikomanagement-Maßnahmen ergriffen haben, können sich Ihre Verluste verstärken. Aus diesem Grund nutzen Trader einen Versicherungsfonds, um sicherzustellen, dass ertragslose Positionen automatisch liquidiert werden.
Dezentrale Börsen und Perpetual Contracts
Eine dezentrale Krypto-Börse (DEX) ist eine Peer-to-Peer-Transaktionsplattform, die die Notwendigkeit von Vermittlern eliminiert. Transaktionen werden direkt durchgeführt, von einem digitalen Wallet eines Nutzers zum anderen. Uniswap und PancakeSwap sind Beispiele für beliebte dezentrale Krypto-Börsen.
Dezentrale Börsen können sichere Perpetual Contracts durch ihr dezentrales Protokoll ermöglichen. Einige DEXs wurden speziell für den Handel mit Perpetual-Futures-Kontrakten entwickelt. Diese DEXs unterstützen Nutzer, die hochgehebelte Positionen suchen, und erleichtern das Sammeln gemeinsamer Einnahmen.
Perpetual Contracts kommen bald zu WALBI
WALBI freut sich bekannt zu geben, dass wir Pläne haben, Perpetual Contracts in Kürze zu unserer Börse hinzuzufügen. Unsere Plattform wächst ständig und dies ist nur ein weiterer Schritt auf dem Weg, WALBI zu einer echten, umfassenden DeFi-Lösung zu machen. Folgen Sie unserem Blog und unseren sozialen Medien, um sicherzustellen, dass Sie die großartigen Neuigkeiten nicht verpassen, wenn sie eintreffen!
