Perpetual futures-contracten zijn een steeds populairder handelsinstrument onder cryptogebruikers. Deze afgeleide instrumenten bieden cryptohandelaren nieuwe voordelen, waaronder handelen met geleend geld. Perpetual contracts, perpetual futures en smart contracts zijn allemaal met elkaar verbonden maar hebben hun eigen doeleinden.
In deze gids leggen we hun verschillen uit en waarom handelaren ze in hun strategie moeten opnemen. Lees verder om te leren hoe futures werken en welke voordelen je eraan kunt ontlenen.
Wat zijn perpetual contracts?
De meeste contracten specificeren data waarop een transactie wordt uitgevoerd. Dit is om beide partijen te verzekeren dat de uitwisseling zal plaatsvinden. Maar perpetual contracts werken anders.
Perpetual contracts hebben geen vervaldatum, waardoor handelaren hun positie zo lang als nodig kunnen aanhouden. Perpetual contracts zijn ongelooflijk nuttig voor handelaren die crypto willen kopen of verkopen zonder gebonden te zijn aan een afwikkelingstijd.
Ze kunnen op elk moment een short- of longpositie innemen, zolang ze hun onderpand behouden. Omdat je geleende middelen, of hefboomwerking, nodig hebt om een perpetual contract aan te gaan, gebruiken handelaren onderpand om de positie open te houden. De minimale onderpandsvereiste is de onderhoudsmarge.
Wanneer een handelaar de positie sluit, kan hij zijn marge terugvorderen. Het aangaan van het perpetual contract met hefboomwerking is nodig om de handelaar financieel gebonden te houden aan de transactie. Als een handelaar het contract nooit sluit, moet hij de activa die hij als onderpand heeft gebruikt, afstaan.
Wat zijn perpetual futures-contracten?
Perpetual futures-contracten verschillen van perpetual contracts doordat hun transactiedatum wordt uitgesteld, niet volledig onbepaald is. Perpetual futures worden ook wel perpetual swaps genoemd en worden gehouden tussen short- en longpositie-tegenpartijen. Futures-contracten zijn een soort afgeleid instrument, waarvan de waarde is afgeleid van de prestaties van een onderliggend activum. Traditionele futures hebben echter wel een vervaldatum.
Perpetual futures geven handelaren de mogelijkheid tot meer blootstelling aan een onderliggend activum, zoals crypto. Door een perpetual swap te gebruiken, kunnen handelaren ook speculeren op prijsbewegingen zonder de crypto daadwerkelijk te bezitten. Handelaren kopen de contracten in plaats van het activum - vandaar dat het onderliggende activa worden genoemd. Het beperken van risico's op cryptovaluta met hoge hefboomwerking is een bijzonder populair gebruik van perpetual futures.
Perpetual futures-contracten gebruiken de basis van de onderliggende prijsindex en het relatieve handelsvolume. Hierdoor worden ze meestal heel dicht bij de marktprijs verhandeld. Financiering maakt dit mogelijk. Handelaren betalen shorts wanneer de financieringsrente voor hun longpositie positief is. Wanneer de financieringsrente negatief is, betalen shortpartijen de longs.
De cashflow die deze betalingen vormen is de financieringsrente, die handelaren stimuleert om in een perpetual swap te blijven. Om te voorkomen dat hun saldo negatief wordt, kunnen handelaren ook een verzekeringsfonds gebruiken. Dit voorkomt dat onrendabele transacties zich opstapelen door ze te liquideren. Het zorgt er ook voor dat de handelaar eventuele verschuldigde winsten ontvangt die nog niet zijn verwerkt.
Wat zijn smart contracts?
Smart contracts in cryptovaluta zijn geavanceerde codeprogramma's die worden uitgevoerd op basis van 'als/wanneer...dan'-uitspraken. Wanneer aan alle 'als/wanneer'-voorwaarden is voldaan, voert het smart contract de transactie automatisch uit. Ze stellen cryptohandelaren in staat om gedetailleerde overeenkomsten op te stellen zonder een derde partij. Dit maakt blockchains die smart contracts gebruiken een stuk veiliger en sneller, aangezien er geen tussenpersonen nodig zijn om transacties goed te keuren.
Smart contracts kunnen ook zoveel bepalingen bevatten als nodig, waardoor ze aanpasbaar zijn. Zodra een smart contract door alle partijen is overeengekomen, kan het niet meer worden gewijzigd. Bovendien kunnen alleen de betrokken partijen de details van het contract bekijken, waardoor hun informatie veilig blijft. Smart contracts worden ontwikkeld door ervaren blockchainprogrammeurs.
De meeste handelaren gebruiken online tools van hun handelsplatform om het structureren van smart contracts gemakkelijker te maken. Met smart contracts besparen handelaren tijd op het invullen van papierwerk. Versleutelde records van smart contract-transacties worden ook gedeeld op gedecentraliseerde beurzen. Dit betekent dat er transparantie is op de blockchain, zonder dat gevoelige informatie openbaar wordt gemaakt.
Voor- en nadelen van perpetual futures-contracten
Er zijn veel voordelen aan het gebruik van perpetual futures-contracten bij cryptohandel.
Voordelen van perpetual futures-contracten
Speculatieve handelsmogelijkheden
Zoals hierboven vermeld, gebruiken handelaren perpetual futures om te speculeren op cryptoprijzen zonder de activa te bezitten. Dit minimaliseert het verliesrisico omdat handelaren kunnen handelen op gestegen marktprijzen via hun perpetual swaps. Op deze manier profiteert de handelaar van de verkoopprijs van de futures. Om dit te doen met meer volatiele cryptovaluta nemen handelaren een hogere hefboomwerking.
Arbitragemogelijkheden
Arbitragehandel maakt gebruik van verschillende marktprijzen voor dezelfde crypto. Door crypto voor een lagere prijs te kopen en voor een hogere prijs te verkopen op een andere beurs, maken handelaren snel winst. Perpetual futures-contracten zijn een geweldig instrument voor een arbitragestrategie. Het houdt het risico minimaal, aangezien handelaren kunnen kijken naar prijsverschillen en een shortpositie kunnen sluiten op het meest geschikte moment.
Hoge liquiditeit
Normaal gesproken verwijst liquidatie naar de omzetting van activa in contanten. Perpetual futures-contracten hebben echter op een iets andere manier hoge liquiditeit. Wanneer posities onrendabel worden in een perpetual swap, sluit de handelaar om te voorkomen dat er een negatief saldo ontstaat. Dit kan vrij vaak voorkomen aangezien crypto met hoge hefboomwerking volatieler is. Als ze plotseling dalen, kan de handelaar meer verliezen dan het bedrag van zijn onderhoudsmarge. Dit dwingt alle onrendabele transacties om automatisch te liquideren.
Hoge hefboomwerking
Een hoge mate van hefboomwerking geeft handelaren meer mogelijkheden met cryptovaluta die ze normaal niet zouden kunnen veroorloven.
Minimaliseert risico
Het beschermt tegen volatiliteitsrisico aangezien handelaren kunnen profiteren zonder fysieke cryptobelangen te bezitten. Het helpt handelaren ook om de basisrisico's van traditionele futures-contracten te vermijden.
Bespaart tijd
Aangezien er geen vervaldatum is, kunnen handelaren tijd besparen op het voortdurend doorrollen van oude contracten. Ze hoeven ook niet zoveel moeite te doen om hun transacties te beheren, aangezien het contract automatisch wordt uitgevoerd.
Nadelen van perpetual futures-contracten
Financieringsrentekosten
Wanneer de financieringsrente voor een longpositie positief is, betalen shortpartijen. Wanneer deze negatief is, betalen longpartijen. Hoewel deze beloningen de swap winstgevend houden, betekent het ook dat handelaren consequent moeten betalen voor de financieringsrentekosten.
Ongereguleerd
Financiele instrumenten zoals perpetual futures-contracten zijn niet streng gereguleerd. Perpetual swaps zijn ook niet goedgekeurd door de U.S. Commodities Futures Trading Commission. Bij gebrek aan regels krijgen slachtoffers van slechte swaps mogelijk geen bescherming. Wanbetalers, of degenen die meerdere leningbetalingen missen, worden mogelijk niet bestraft.
Versterkte verliezen
Hoe hoger je hefboomwerking, of geleende middelen, hoe meer je riskeert te verliezen. Als een positie onrendabel wordt en je niet de juiste risicomaatregelen hebt getroffen, kunnen je verliezen worden versterkt. Het is om deze reden dat handelaren een verzekeringsfonds gebruiken om ervoor te zorgen dat onrendabele posities automatisch worden geliquideerd.
Gedecentraliseerde beurzen en perpetual contracts
Een gedecentraliseerde cryptobeurs (DEX) is een peer-to-peer transactieplatform dat de noodzaak van tussenpersonen elimineert. Uitwisselingen worden direct gemaakt, van de digitale portemonnee van de ene gebruiker naar die van de andere. Uniswap en PancakeSwap zijn voorbeelden van populaire gedecentraliseerde cryptobeurzen.
Gedecentraliseerde beurzen kunnen veilige perpetual contracts faciliteren via hun gedecentraliseerd protocol. Sommige DEXs zijn specifiek gemaakt voor handel met perpetual futures-contracten. Deze DEXs ondersteunen gebruikers die op zoek zijn naar posities met hoge hefboomwerking en maken het gemakkelijker om gedeelde inkomsten te innen.
Perpetual contracts binnenkort op WALBI
WALBI is blij aan te kondigen dat we plannen hebben om binnenkort perpetual contracts aan onze beurs toe te voegen. Ons platform groeit voortdurend en dit is slechts een stap meer richting WALBI als een echte, alles-in-een DeFi-oplossing. Volg onze blog en sociale media om zeker te zijn dat je het geweldige nieuws niet mist wanneer het komt!
