Овладейте математикой сохранения капитала. Научитесь определять максимальную просадку (MDD), выявлять скрытые корреляционные риски в своем криптовалютном портфеле и устанавливать «автоматические выключатели», чтобы защитить свою основную сумму от случайных убытков.
С возвращением! В наших предыдущих уроках мы рассмотрели отдельные сделки: как определить их размер и где разместить «спасательный трос» в виде стоп-лосса. Но теперь нам нужно уменьшить масштаб.
Даже если вы следите _ Правило 1% Отлично, вы все еще можете столкнуться с «смертью от тысячи порезов». Если вы проигрываете десять сделок подряд, вы не просто теряете 10%; вы сталкиваетесь с психологическим и математическим препятствием под названием Просадка.
В этом уроке мы определим Максимальная просадка (MDD), создайте системы социальной защиты для всего портфеля и научитесь их выявлять Риск концентрации прежде чем он потопит весь ваш корабль.
1. Определение максимальной просадки (MDD)
В профессиональном мире хедж-фондов и управления активами Максимальная просадка это показатель, который интересует инвесторов больше всего. Дело не в том, сколько вы заработали, а в том, сколько вы «пролили кровь», чтобы достичь этой цели.
Определение: Максимальная просадка — это максимальный наблюдаемый убыток от пика портфеля до его последующего минимума до достижения нового пика.
MDD = минимальное значение — пиковое значение
_____________________________________
Пиковое значение
Ловушка «Математика восстановления»
Почему MDD так важен? Потому что потери не линейны, а экспоненциальны. Согласно Инвестопедия и стандартная финансовая теория: чем больше вы теряете, тем усерднее вам придется работать, чтобы вернуться к безубыточность.
- Убыток в 10%: Требуется Прирост на 11,1% чтобы выздороветь. (Управляемо)
- Потеря 25%: Требуется Прирост на 33,3% чтобы выздороветь. (Сложно)
- Убыток в размере 50%: Требуется 100% прирост чтобы выздороветь. (Чрезвычайно сложно)
Взгляд эксперта: Защита основного долга — это не только осторожность, но и отказ от «математики разорения». Ваша основная задача как трейдера заключается в том, чтобы снизить просадку капитала до такой степени, чтобы ее восстановление было статистически вероятным.
2. Установление лимитов рисков по всему портфелю
Чтобы предотвратить массовую просадку, вам нужен «автоматический выключатель». Точно так же, как Нью-Йоркская фондовая биржа прекращает торговлю, когда рынок падает слишком быстро, у вас должны быть правила, запрещающие вашу собственную торговлю.
Ежедневное/еженедельное издание «Дядя»
Профессиональные трейдеры часто используют Дневной стоп-лимит.
- Пример: Если общая стоимость вашего портфеля упадет на 3% за один день, вы должен остановите торговлю на 24 часа.
Дело не в том, что у вас закончились деньги, а в том, что ваш «умственный капитал», скорее всего, исчерпан. Торговля во время просадки часто приводит к Торговля местью, где вы пытаетесь «отыграть» убытки, принимая на себя более высокие риски. Это самый быстрый способ превратить снижение расходов на 3% в катастрофу на 20%.
Установление абсолютного минимума
Вы должны определить абсолютное «Стоп-лосс» для всего вашего портфолио. Для многих это 20%. Если ваш счет упадет на 20% по сравнению с рекордным уровнем, вы перейдете на наличные деньги, остановите всех ботов и пересмотрите всю свою стратегию.
3. Определение риска концентрации
Это тихий убийца криптопортфелей. Вы можете думать, что вы диверсифицированы, потому что владеете десятью разными «альткойнами», но если все они упадут вместе с падением биткоина, значит, вы диверсифицированы не сами, а вы концентрированный.
Ловушка корреляции
В криптовалюте большинство активов имеют высокую стоимость Коэффициент корреляции с биткойнами.
- Пример из реального мира: Во время событий, связанных с сокращением доли заемных средств на рынке в 2022 году (по данным Стеклянный узел а также Цепной анализ), почти все 100 крупнейших активов показали корреляцию более 0,8.
- Риск: Если у вас открыто пять «длинных» позиций по разным монетам, связанным с искусственным интеллектом, и сектор искусственного интеллекта пострадает, все пять стоп-лоссов в размере 1% будут закрыты одновременно. Ваша сделка с 1-процентным риском только что превратилась в Попадание портфеля на 5%.
Как его обнаружить на Walbi
Чтобы управлять риском концентрации внимания, обратите внимание на свой Риск активов:
- Отраслевой риск: Все ли ваши агенты торгуют одним и тем же сектором?
- Направленный риск: Все ваши агенты «длинные»? Если рынок мигает красным светом, у вас нет защиты.
- Риск платформы: Все ли ваши средства привязаны к одной конкретной стратегии?
Ключевые практические выводы
- Отслеживайте пик: Всегда отслеживайте «высокую отметку» вашего портфолио. Просадка отсчитывается от этого пика, а не от начального баланса.
- Соблюдайте математику восстановления: Никогда не позволяйте вашей просадке превышать 15-20%. Как только вы пересечете эту черту, выигрыш, необходимый для выхода на уровень безубыточности, станет нереальным.
- Диверсифицируйте «логику», а не только «активы»: Не покупайте просто разные монеты. Используйте разные стратегии (например, используйте одного агента Trend Following и одного агента Mean Reversion), чтобы не потерять все сразу.
- Установите автоматические выключатели: Определите дневной лимит убытков (например, 2% от общего капитала). Если вы его исчерпаете, уходите. Завтра рынок появится там, а если вы останетесь, вашего капитала может и не быть.
На следующем уроке мы рассмотрим самый непонятный инструмент в истории трейдера: Использование заемных средств и то, как оно может привести к полному краху, если вы его не будете уважать.
