Domine a matemática da preservação do capital. Aprenda a definir o Maximum Drawdown (MDD), identificar riscos de correlação ocultos em seu portfólio de criptomoedas e configurar “disjuntores” para proteger seu diretor da matemática da ruína.
Bem-vindo de volta! Em nossas aulas anteriores, analisamos as negociações individuais: como dimensioná-las e onde colocar o stop-loss “salva-vidas”. Mas agora, precisamos diminuir o zoom.
Mesmo se você seguir a Regra de 1% perfeitamente, você ainda pode enfrentar uma “morte por mil cortes”. Se você perder dez negociações consecutivas, não estará apenas caindo 10%; você está enfrentando um obstáculo psicológico e matemático chamado Rebaixamento.
Nesta lição, vamos definir Redução máxima (MDD), defina redes de segurança para todo o portfólio e aprenda a identificar Risco de concentração antes que afunde todo o seu navio.
1. Definindo o Rebaixamento Máximo (MDD)
No mundo profissional dos fundos de hedge e gestão de ativos, Redução máxima é a métrica com a qual os investidores mais se preocupam. Não se trata de quanto você ganhou; é sobre o quanto você “sangrou” para chegar lá.
Definição: A redução máxima é a perda máxima observada do pico de um portfólio até sua mínima subsequente, antes que um novo pico seja atingido.
MDD = Valor mínimo - Valor máximo
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Valor máximo
A armadilha da “matemática da recuperação”
Por que o MDD é importante? Porque as perdas não são lineares; elas são exponenciais. De acordo com Investopédia e na teoria financeira padrão, quanto mais você perde, mais você tem que trabalhar apenas para voltar a ponto de equilíbrio.
- 10% de perda: Requer um Ganho de 11,1% para se recuperar. (Gerenciável)
- Perda de 25%: Requer um Ganho de 33,3% para se recuperar. (Difícil)
- 50% de perda: Requer um ganho de 100% para se recuperar. (Extremamente difícil)
A perspectiva do especialista: Proteger seu diretor não significa apenas ser cauteloso; é evitar a “matemática da ruína”. Seu trabalho principal como trader é manter sua redução pequena o suficiente para que uma recuperação seja estatisticamente provável.
2. Definindo limites de risco em todo o portfólio
Para evitar uma redução maciça, você precisa de um “disjuntor”. Assim como a Bolsa de Valores de Nova York interrompe as negociações quando o mercado cai muito rápido, você deve ter regras que impeçam sua própria negociação.
O ponto “tio” diário/semanal
Os comerciantes profissionais costumam usar um Limite de parada diário.
- Exemplo: Se o valor total do seu portfólio cair 3% em um único dia, você mosto pare de negociar por 24 horas.
Isso não é porque você ficou sem dinheiro; é porque seu “capital mental” provavelmente está esgotado. Negociar durante uma redução geralmente leva a Negociação de vingança, em que você tenta “recuperar” as perdas assumindo riscos maiores — a maneira mais rápida de transformar uma redução de 3% em um desastre de 20%.
Definindo um limite absoluto
Você deve definir um absoluto “Stop-Loss” para todo o seu portfólio. Para muitos, isso é 20%. Se sua conta cair 20% do recorde histórico, você passa para o dinheiro, interrompe todos os bots e reavalia toda a sua estratégia.
3. Identificação do risco de concentração
Este é o assassino silencioso dos portfólios de criptomoedas. Você pode pensar que é diversificado porque possui dez “altcoins” diferentes, mas se todas elas caem quando o Bitcoin cai, você não é diversificado — você é concentrada.
A armadilha da correlação
Em criptografia, a maioria dos ativos tem uma alta Coeficiente de correlação com Bitcoin.
- Exemplo do mundo real: Durante os eventos de desalavancagem do mercado de 2022 (citado por Nó de vidro e Cainálise), quase todos os 100 principais ativos tiveram uma correlação de 0,8 ou mais.
- O risco: Se você tiver cinco posições “longas” abertas em diferentes moedas com temas de IA e o setor de IA for atingido, todos os cinco stop-loss de 1% ocorrerão exatamente ao mesmo tempo. Sua negociação de risco de 1% acabou de se tornar uma 5% de sucesso no portfólio.
Como identificá-lo no Walbi
Para gerenciar o risco de concentração, veja seu Exposição de ativos:
- Risco setorial: Todos os seus agentes estão negociando no mesmo setor?
- Risco direcional: Todos os seus agentes são “Long”? Se o mercado piscar em vermelho, você não tem proteção.
- Risco da plataforma: Todos os seus fundos estão vinculados a uma estratégia específica?
Principais tópicos acionáveis
- Monitore o pico: Sempre acompanhe a “High Water Mark” do seu portfólio. Seu rebaixamento é medido a partir desse pico, não do seu saldo inicial.
- Respeite a matemática da recuperação: Nunca deixe seu rebaixamento exceder 15-20%. Depois de cruzar essa linha, o ganho necessário para empatar começa a se tornar irreal.
- Diversifique a “lógica”, não apenas os “ativos”: Não compre apenas moedas diferentes. Use estratégias diferentes (por exemplo, um agente de acompanhamento de tendências e um agente de reversão média) para que eles não percam todos de uma vez.
- Instale os disjuntores: Defina um limite diário de perda (por exemplo, 2% do capital total). Se você acertar, vá embora. O mercado estará lá amanhã; seu capital pode não existir se você ficar.
Na próxima lição, abordaremos a ferramenta mais incompreendida do mercado: Alavancagem — e como ela pode levar à ruína total se você não a respeitar.
